Prêt d’amorçage-investissement

Le prêt d’amorçage-investissement diffère d’un prêt conventionnel parce que c’est une option de financement spécialisée destinée aux entreprises financées par du capital de risque. Il est généralement octroyé par les sociétés spécialisées dans ce type de financement, les banques qui ont une division d’amorçage-investissement et les investisseuses et investisseurs institutionnels. BDC accorde des prêts d’amorçage-investissement.

Le prêt d’amorçage-investissement est souvent utilisé conjointement avec la mobilisation de capitaux propres afin de fournir des capitaux supplémentaires. Le prêt d’amorçage-investissement a une caractéristique importante à retenir: contrairement au financement par actions, il ne dilue pas la participation des actionnaires. Ainsi, le prêt d’amorçage-investissement fournit le capital nécessaire pour la croissance et les besoins opérationnels de l’entreprise tout en permettant aux fondatrices et fondateurs ainsi qu’aux investisseuses et investisseurs de conserver leur participation dans l’entreprise sans devoir céder plus de parts de celle-ci.

Généralement, la tarification du prêt d’amorçage-investissement est fondée sur la valeur de l’entreprise et les modalités de sa plus récente ronde de financement par capitaux propres. Par exemple, si la dernière ronde de financement de l’entreprise était une série A, les modalités et la tarification du prêt d’amorçage-investissement seront influencées par la valeur et les conditions fixées pendant cette ronde de série A.

Contrairement aux actions, le capital d’amorçage-investissement est généralement moins souple et plus strict dans l’application des modalités de la convention de prêt. Tandis que les investisseuses et investisseurs en actions peuvent accorder une plus grande marge de manœuvre et fournir plus de soutien, les investisseuses et investisseurs en capital d’amorçage-investissement s’assurent que l’entreprise respecte les calendriers de remboursement et les clauses restrictives acceptées, ce qui témoigne de l’accent qu’ils mettent sur le remboursement et la gestion des risques.